Wenn man über das weite, wellige Meer der Börsen-Ozeane navigieren will, dann hilft es dabei ungemein, den Wind im Rücken zu haben. Denn gegen den Wind anzukreuzen, ist weit schwieriger und geht langsamer voran, als wenn der Wind von Hinten in die Segel bläst.
In diesem Sinne, ist mit Donald Trump ein Anlagethema mit grossem Rückenwind-Potential entstanden, das viele hier in Deutschland und Europa wohl noch nicht so richtig auf dem Radar haben. Es sind die absehbaren Investitionen in die US Infrastruktur, denn diese ist in weiten Teilen hoch marode.
Bei vielen Themen, die Trump im Wahlkampf angekündigt hat, ist derzeit noch völlig offen, ob diese sich wirklich so realisieren werden. Wird Trump einen Handelskrieg mit China beginnen? Niemand weiss das heute genau.
Aber dass die Infrastruktur dringendst eine Auffrischung braucht, das ist unstrittig und sonnenklar und war ja auch Teil des Programms von Hillary Clinton. Das wird also kommen, weil es wirklich alternativlos ist. Schon vor über 20 Jahren war es so, dass wenn Sie beispielsweise vom John F Kennedy Airport in New York durch Queens nach Norden fuhren, sie in dem Brachland vor der Bronx das Gefühl hatten, eher ein Drittweltland zu durchqueren. Das ist heute nicht besser geworden und in weiten Teilen Amerikas zu "bewundern".
Es ist auch deshalb so sicher, weil es wunderbar in Trumps Politik des "America First" und der neuen Arbeitsplätze im Lande passt. Es wird also jede Menge Aufträge gerade für einheimische Firmen des Bau- und Infrastruktur-Sektors geben. Und natürlich werden auch alle profitieren, die Grundstoffe für den Bau herstellen wie Stahl, Aluminium oder Beton. Bei der Auftragsvergabe brauchen sich dann deutsche Mittelständler aber wohl nicht zu grosse Hoffnungen machen, selbst wenn sie die besseren Produkte und Leistungen haben. Denn wenn die Auftragsvergabe öffentlich erfolgt, was oft der Fall sein wird, wird "America First" der entscheidende Massstab sein.
Bei so viel Rückenwind, macht es doch Sinn, sich mal mit Aktien des Sektors zu befassen. Zwei Namen, die Sie potentiell noch nie gehört haben, obwohl das Werte mit einer Marktkapitalisierung im Milliarden-Bereich sind, will ich Ihnen heute auch im freien Bereich nahe bringen:
Quanta Services (PWR)
Das Kürzel "PWR" steht für Power und das aus gutem Grund. Denn wie Sie der -> Unternehmenshomepage <- entnehmen können, ist das Unternehmen mit seinen 24.000 Mitarbeitern und 7,5 Milliarden USD Umsatz, unter anderem auf den Aufbau, Betrieb und Service der Stromnetze spezialisiert. Und gerade in dem Bereich, gibt es in den US jede Menge Modernisierungsbedarf, wer die windschiefen Holzbalken kennt, auf denen Stromleitungen manchmal durchhängend durch die Gegend geführt werden, weiss was ich meine. 😉
Im Chart (alle Charts stammen von -> Finviz <-) sieht man schnell, dass der kluge Markt diese Chancen sofort erkannt hat und erst gestern gab es einen gewaltigen Schub, der mit ersten Erlassen Trumps zu tun haben dürfte:
Aber trotzdem, die Aktie ist immer noch nicht mit übertriebenen Gewinnerwartungen bewertet, ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,76 kündet davon, das für Dienstleister nicht untypisch ist. PWR dürften die Winde der WoD weiter klar in die Segel blasen.
Kommen wir zum zweiten Unternehmen:
Aecom (ACM)
Ein anderes, in diesem Umfeld hoch interessantes Unternehmen ist Aecom (ACM), mit 87.000 Mitarbeitern und 17,4 Milliarden USD Umsatz auch alles andere als ein Winzling und mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von nur 0,33 auch wahrlich kein Kandidat, in den der Markt übertriebene Zukunftserwartungen eingepreist hat. Eher ist das eine Bewertung, die dem Unternehmen nur geringe Gewinn-Margen zubilligt, sonst müsste das KUV höher sein.
Das könnte sich nun aber ändern, denn wenn überall in den US nun gebaut und erneuert werden soll, braucht man dafür qualifizierte Mitarbeiter und Ingenieure, die diesen fachlichen Anforderungen gewachsen sind. Und genau die wachsen nicht so schnell auf den Bäumen, nur weil Donald Trump Multi-Milliarden in die Infrastruktur stecken will.
Das könnte dazu führen, dass diese Kräfte knapp werden und was knapp ist, kann höhere Tarife verlangen und sich teurer verkaufen. Ein Effekt den jeder hier in Deutschland im Bauboom der letzten Jahre erlebt hat, wenn er qualifizierte, deutsche Handwerker beauftragen wollte.
Genau diesen Typus von Menschen vermittelt Aecom. Aecom ist letztlich ein Projekt- und Personal-Dienstleister für Ingenieurs-Dienstleistungen im weitesten Sinne, wie Sie der -> Unternehmenshomepage <- entnehmen können.
Das erscheint ein Geschäftsmodell, dem der Wind der "World of Donald" nach aller Voraussicht auch in die Segel blasen wird. Der Markt hat das natürlich sofort erkannt, denn der ist eben klug und hat Aecom direkt nach der Wahl hoch gekauft. Nun hat eine Konsolidierung stattgefunden, vor der aus es durchaus weiter hoch gehen kann, so Donald Trump will.
So weit und kurz zwei hoffentlich interessante Namen, von denen die meisten von Ihnen wohl noch nie etwas gehört haben. Wenn Sie mehr wollen, steht Ihnen die Tür zur Mr-Market Community offen, uns wird dieses Thema sicher die nächsten Monate und Jahre intensiv begleiten.
Ihr Hari
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