Bis zum 03. Oktober haben wir -> hier <- gemeinsam die "Gurkenaktien" zum Jahresende definiert. Jeder registrierte Leser durfte bei Interesse eine Short-Position einmelden. Ziel war es, die Aktie zu finden, die zum Jahresende 2012 sicher im Minus stehen wird.
Die 3 Monate bis 31.12.12 waren eine Pflichthaltedauer, ohne Chance auszusteigen. Es ging ja auch um die Aktie die sicher am Jahresende im Minus stehen würde, nicht um die mit dem grössten Minus.
Nun ist das vierte Quartal abgelaufen und ist es heute Zeit, den Endstand anzuschauen. Ich danke unserem Leser "Jacky" für die Aufbereitung der Daten:
Während wir in den vorherigen Quartalen noch den Markt jeweils deutlich schlagen konnten, hat uns die Rally einiger weniger Titel im letzten Monat das Ergebnis völlig kaputt gemacht und wir haben in Summe leicht schlechter (=besser) als der Markt abgeschnitten.
Das "Gurkenportfolio" hat seit Oktober ein Plus von 2,7% erzielt. Demgegenüber stiegen die Indizes im Mittel nur um 1,1%. DAX 7322,08 -> 77612,39 = +4,0%, S&P500 1450,99 -> 1426,19 = -1,7%
Letztlich hat das Portfolio im Dezember den Preis der bewusst gewählten starren Struktur von fest 3 Monaten gezahlt, denn wenn Aktien massiv drehen, muss man eigentlich sofort raus. Die fest gewählten 3 Monate - sozusagen "Buy and Hold" - haben den Vorteil der weitgehend gut gewählten und 2 Monate lang sich in die richtige Richtung bewegenden Positionen also weitgehend wieder zunichte gemacht.
Das ist auch die alles entscheidende Lehre die wir aus dieser Übung ziehen sollten und auf der ich ja schon lange herumreite. Und damit Sie sehen, dass ich schon lange darauf herumreite, kopiere ich hier den folgenden Text vom Zwischenstand von vor einem Monat wieder:
"Die erste Lehre ... ist damit auch offensichtlich. Wenn man einen Trade auf stark trendende Aktien fährt, dann ist ein Stop ... unerlässlich. Denn wir wissen ja, Trends dauern lange und sind sehr mächtig. Und wir folgen einem Trend so lange wir können. Aber nur bis er bricht ! Dann muss man kompromisslos raus, denn wenn ein Trend bricht, ist die Gegenbewegung meistens sehr dynamisch.
Ich weiss, dass viele ein Problem mit Stops haben, weil sie schmerzhaft erleben, wie sie zu schnell in "Fake-Outs" ausgestoppt werden. Das ist auch richtig, insbesondere wenn man mit zu engen Stops agiert, die nur dazu dienen sollen Gewinne abzusichern. Man darf deswegen aber nicht das Kind mit dem Bade ausschütten. Denn wenn man starke technische Strukturen hat, wie eben eine langfristige Trendlinie oder zum Beispiel das Tief eines Swing-Lows, dann sind Stops unerlässlich, um nicht in massive Verluste zu rutschen."
Nuff said 😉
Hier nun das Ergebnis im Detail:
1. A123 Systems (WKN: A0Q8FY) 0.28 USD -> 0.12 USD; gain: -57.1%
2. Praktiker (WKN: A0F6MD) 1.56 € -> 1.15 €; gain: -26.3%
3. Solarworld (WKN: 510840) 1.4 € -> 1.06 €; gain: -24.3%
4. Sino AG (WKN: 576550) 2.76 € -> 2.18 €; gain: -21.5%
5. Gigaset (WKN: 515600) 1.22 € -> 0.97 €; gain: -20.5%
6. Vestas (WKN: 913769) 5.11 € -> 4.38 €; gain: -14.3%
7. Aixtron (WKN: A0WMPJ) 10.24 € -> 8.88 €; gain: -13.3%
8. Peugeot (WKN: 852363) 6.14 € -> 5.44 €; gain: -11.4%
9. Microsoft (WKN: 870747) 29.86 USD -> 26.71 USD; gain: -10.5%
10. Magforce (WKN: A0HGQF) 2.8 € -> 2,54 €; gain: -9.3%
11. Intel (WKN: 855681) 22.55 USD -> 20.62 USD; gain: -8.6%
12. Hewlett-Packard (WKN: 851301) 14.91 USD -> 14.25 USD; gain: -4.4%
13. McDonalds (WKN: 856958) 90.35 USD -> 88.21 USD; gain: -2.4%
---- Bis Position 13 haben die Shorts den Markt geschlagen und auch die gestellte Aufgabe erfüllt ----
14. Wacker Chemie (WKN: WCH888) 48.87 € -> 49.65 €; gain: 1.6%
15. Thyssen-Krupp (WKN: 750000) 16.99 € -> 17.76 €; gain: 4.5%
16. Boeing (WKN: 850471) 69.86 USD -> 75.36 USD; gain: 7.9%
17. Daimler (WKN: 710000) 38.06 € -> 41.32 €; gain: 8.6%
18. Wienerberger (WKN: 852894) 6.27 € -> 7.00 €; gain: 11.6%
19. Talanx AG (WKN: TLX100) 18.75 € -> 21.48 €; gain: 14.6%
20. Tesla Motors (WKN: A1CX3T) 29.3 USD -> 33.87 USD; gain: 15.6%
21. Kontron (WKN: 605395) 3.46 € -> 4.11 €; gain: 18,8%
22. Facebook (WKN: A1JWVX) 21.83 USD -> 26,62 USD; gain: 21.9%
23. Infineon (WKN: 623100) 5.01 € -> 6.13 €; gain: 22.4%
24. Alcatel-Lucent (WKN: 873102) 0.81 € -> 1.01 €; gain: 24.7%
25. Sky (WKN: SKYD00) 3.25 € -> 4.13 €; gain: 27,1%
26. Salzgitter (WKN: 620200) 30.72 € -> 39.42 €; gain: 28.3%
27. Nokia (WKN: 870737) 2.05 € -> 2.95 €; gain: 43.9%
28. Research in Motion (WKN: 909607) 8.06 USD -> 11.87 USD; gain: 47.3%
Für diejenigen, die immer noch nicht an die Bedeutung von Trends, Trendbrüchen und Stops glauben, habe ich noch eine kleine Variante parat.
Ich nehme nun theoretisch an, wir hätten für genau 3 Aktien aus 28 - die mit den grössten Gewinnen, also Salzgitter, Nokia und RIM - einen Stop durchführen dürfen, der bei Trendbruch gezogen hätte. Um nicht mit Trendlinien zu operieren, die oft Geschmackssache sind, definiere ich als Trendbruch dabei den Zeitpunkt nach Ablauf des ersten höheren Hochs und ersten höheren Tiefs im Tageschart.
Das wären über den Daumen gewesen:
Bei Nokia der 29.11. mit ca. 2,59€ = 26,3% gain statt 43,9%.
Bei RIM der 09.11. mit ca. 8,54USD = 5,9% gain statt 47,3%.
Bei Salzgitter schwierig, weil die Aktie schon von Anfang an im neuen Aufwärtstrend war, ich habe mal über den Daumen den 30.10. gewählt bei ca. 33,97€ = 9,7% gain statt 28,3%.
Nun tausche ich die Performance dieser drei Aktien mit Stop aus und Voila, die Gesamtperformance des Depots beträgt plötzlich -0,01%. Es hätte leicht im Minus geschlossen, den Markt geschlagen und die Aufgabe erfüllt.
Alleine 3 Stops aus 28 Aktien, Stops bei den grössten Trendbrüchen, hätten den Unterschied gemacht. Wie Sie wissen, hatten wir aber bei viel mehr Aktien starke Reversals, so zum Beispiel auch bei Facebook, Wacker Chemie, Alcatel usw. Wären alle Positionen mit Stops bei den Trendbrüchen ausgestattet gewesen, hätte einer starken Performance des Portfolios absolut nichts im Wege gestanden !
Ich hoffe ich konnte meinen Punkt deutlich machen. 🙂
Nachdem wir nun zweimal in diesen Übungen die Bedeutung von Trends und von Stops eindrücklich erleben konnten - zumindest hoffe ich, das es eindrücklich war - werde ich im Januar eine dritte Übung der Community starten, bei der wir uns dieses mal auf komplette Trades mit Einstieg, Stop und Zielkurs konzentrieren werden.
Eine entsprechende gemeinsame Übung startet für alle interessierten und registrierten Leser in den kommenden Tagen.
Ihr Hari
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Hach, schon wieder voll daneben gegriffen (facebook)! Wenigstens wurde ich vorbildlich ausgestoppt 🙂
Aber, aller guten Dinge sind 3: Die naechste Uebung muss es bringen!
@ Hans, vielleicht tröstet es Dich: ich wurde nicht eingestoppt 😉 Dachte gestern noch, das sieht wieder sehr konstruktiv bei Wacker Chemie aus – und schwupp ist sie heute 6% im Plus. Da werde ich wohl geduldig auf das nächst höhere Tief warten müssen.
@Hari: point taken! Auf die kommende Übung freue ich mich bereits!
@Johann: Ich dagegen war bei Wacker mehrere Monate zu früh, aber wenigstens nähert der Kurs so langsam wieder dem Einstiegskurs. Von unten 😉
@ Hari, wir haben vor nicht allzu langer Zeit darüber diskutiert, ob nicht möglicherweise die Solarwerte in einen längerfristigen Aufwärtstrend starten könnten. Ich hatte damals auf First Solar hingewiesen, weil mir aus charttechnischer Sicht fast eine Kopie von Nokia vorlag. Heute jetzt diese Meldung:
-> Buffet & Solar <-
🙂
Ja Johann, wobei das medial mal wieder überzogen ist. Nicht Buffet hat gekauft, sondern das Management eines seiner zahlreichen Beteiligungsunternehmen. Buffet kann da gar nicht all die Entscheidungen treffen und will es bestimmt auch nicht. Und nur weil Buffet mit X-Prozent an einem Unternehmen beteiligt ist, ist das Unternehmen nicht vor Fehlentscheidungen gefeit. Ansonsten müssten wir nun alle nur MünchnerRück kaufen und uns schlafen legen. 😉
Inhaltlich bin ich fest davon überzeugt, dass der Fotovoltaik die Zukunft gehört. Ob allerdings die jetzigen Firmen mit der jetzigen, siliziumbasierten, auf starren Panels beruhenden Technologie wirklich die Zukunft sind, davon bin ich keineswegs überzeugt.
Es läuft einiges in der Photovoltaik-Branche, was weit über die etablierte Si-Technologie hinausgeht, z.B. CIGS-Technologie (basierend auf Gemischen von Cu, In, Ga und S/Se) oder auch Dünnschicht-Photovoltaik für die Beschichtungen von Häusern oder Dächern. Ist extrem interessant, allerdings immer noch eine riskante Angelegenheit. Möglicherweise bleiben hier auch Entwicklungen wieder stehen, weil gewisse seltene Erden zu teuer werden. Das bleibt eine spannende Angelegenheit, kann sich allerdings noch etwas hinziehen.
Na immerhin, meine Sino AG hat es auf Platz 4 geschafft 🙂
Bin aber schon sehr gespannt auf das Gesamtergebnis des nächsten Wettbewerbs, denn ohne Stops war man ja bei den bisherigen Wettbewerben leider schutzlos einem eventuellen Trendbruch ausgeliefert. Wenn die Stops nicht zu eng gewählt werden, dürfte die bessere Performance dann vorprogrammiert sein 😉
Lieber Hari, Liebe Blogleser,
Auch von mir Alles Gute im Neuen Jahr!
@Hari:wo hast Du die Info bzgl. K+S und China, etc her? Im deutschsprachigen Umfeld habe ich nichts gefunden..
Beste Grüße
John
Hallo Hari,-
gestern sprachst du über ein gap bei irobot denke ich.
Beobachte schon länger die GMCR. Das selling von puts in der Bodenbildungsphase hat eine Menge Spaß gemacht.
Nun hat sich der Wert stabilisieren können und steuert auf die 2012er Aprilgap-Oberkante zu.
Was hälst du von dieser „Verzocker-Aktie“? Deadcatbouncest du schon, oder was? he he
(Schade dass man keinen Chart einstellen kann)
@John Doo, zb -> hier <-
@Rauldiblasio, habe dazu keine Meinung, bzw immer die Meinung, dass ich sowas nicht anfasse, da war mir zu viel Hype und zu wenig nachhaltiges Geschäftsmodell drin. 😉
Insofern keine Meinung und einarbeiten will ich mich da nun nicht.
@danke Dir, werde nächstes Mal noch gründlicher suchen.
@Hari, bei den Gurkenaktien haben wir ja gelernt, dass man sich nicht gegen den Trend stellen sollte. Hast Du noch Worte für das was heute bei den Minenaktien abging? Meine Stops waren zum Glück so eng, dass ich schon gegen 19.30 aus allen Trades raus war. Ich bleibe da jetzt erst mal an der Seitenlinie.
Mir scheint, Mr. Market will eher ein Comeback von Solarwerten sehen und weniger von Gold und Silber. Und charttechnisch sieht es inzwischen auch übel aus; Gold ist in einem „bärenstarken“ Abwärtstrend seit Anfang Oktober.
Johann, das war eine Folge der FOMC Minutes. Aber Umfang und Dynamik sind dadurch nicht zu erklären. Wie ich schon mehrfach sagte, ich verstehe die Price-Action nicht mehr und halte mich daher lieber abseits bis sich das ändert. Da dreht das grosse Geld an einem Rad, das ich nicht überblicke.
Ich habe noch eine kleine Basisposition im GDX und SIL, die ich permanent halte um den Fokus nicht zu verlieren, ansonsten halte ich mich raus.
Der Impact von Trends sowie Trendreversals ist wirklich beeindruckend durch diese Übung dargestellt worden. Mich freut auch, dass ich wiederum richtig lag (vestas). Wenn ich diese Performance in meinem wirklichen Depot realisieren könnte, wäre es toll – ist aber nicht der Fall und so lerne ich immer mehr dazu 😉
Die neue Idee, vollständige Trades durchzuführen, finde ich Super. Das schönste Ziel für die Community wäre ja, wenn wir im dritten Anlauf die Indizes schlagen. In der Weihnachtsausgabe vom Economist war ein schöner Artikel, der aufzeigte, dass selbst professionelle Hedge-Fond Mnager sich schwer tun, für den Kunden Netto den Index zu überbieten (Stcihwort Provisionen um die 20%) Schafen wir es also ohne Zwischenhändler, wäre es ein großer Erfolg.
Ich bin auch schon sehr gespannt wie es ungefähr ablaufen wird. Werden wir einen Einstiegskurs und einen Austiegskurs vorschlagen oder nur einen Austiegskurs mit einem kombinierten (trailing) Stopp Loss? Werden wir uns in der Aktienwahl beschränken ider alle wählen was unterschiedliche risiko/performance entwicklung mit sich bringt? Wir werden es gespannt verfolgen und ich versuche bestmöglich bei der Analyse helfen 🙂