Marktupdate – 05.10.12 – Gedanken zum Markt

15:00 Uhr

Der gestrige Tag brachte die Bullen im S&P500 weiter nach vorne, einen eindeutigen Sieg können sie aber noch nicht ausrufen. Trotzdem ist bemerkenswert, wie wenig Kraft die Bären haben, was für weiter steigende Kurse im Verlauf des 4. Quartals spricht. Der heute überraschend positive Arbeitsmarktbericht, dürfte das Leben der Bären nicht gerade leichter machen. Wobei der Markt ja eine Historie hat, gerade an solchen Tagen überraschend zu drehen, aber wir werden sehen. 😉

Die nächste Hürde dürfte nun die Berichtssaison für das 3. Quartal werden. Allerdings sind die Erwartungen hier sehr gering und die Analysten haben einen guten Job gemacht, die Gewinnprognosen nach unten zu schrauben. Daher erwarte ich eigentlich wieder das Spiel der "übertrifft Erwartungen" Meldungen. Und auch wenn die Erwartungen erst eine Woche vorher genau zu diesem Zweck gesenkt wurden, wird es dem Markt doch helfen.

Grund für mich, mal vor der Handelseröffnung der Wallstreet ein paar lose Gedanken zu verschiedenen Aktien bzw. Sektoren des Marktes mit Ihnen zu teilen:

Linde (WKN 648300)

Von den drei Aktien, die ich am 10.07.12 -> hier <- als interessant besprochen habe und die sich seit dem alle drei herausragend entwickelt haben, hat Linde nun das tückischte Chart. Wenn ich auch fundamental dafür bei Linde keinen Anlass sehe, könnten wir aus Chartsicht gerade ein Doppeltop zwischen dem März und Septemberhoch ausbilden. Es kann aber auch nur ein kurze Konsolidierung vor dem nächsten Schub nach oben sein. Einen klaren Hinweis für die Richtung sehe ich aktuell nicht.

Deshalb werde ich sehr stark die langfristige Trendlinie seit dem Juli Tief beachten. Diese läuft – je nachdem wie man sie zeichnet – derzeit im Bereich um 130€. Sollte Linde darunter fallen, steigt das Risiko eines Doppeltops erheblich und dann nehme ich meine guten Gewinne sofort mit. Bis dahin lasse ich aber laufen.

Salzgitter (WKN 620200)

Die Stärke heute, die auch deutlich vor dem Sektor liegt, ist beeindruckend. Es scheint so, als ob das dritte höhere Tief seit dem Tiefpunkt bei 27,02 € am 26.07.12 hinter uns liegt. Um einen neuen Aufwärtstrend zu bestätigen, muss Salzgitter nun das Verlaufshoch bei 35,15€ vom 14.09.12 hinter sich lassen und idealerweise in diesem Zyklus die 200-Tage-Linie bei dann knapp unter 37 € testen. Ich habe auf jeden Fall schon schlechter aussehende Charts gesehen, als Salzgitter aktuell.

Peabody Energy und Kohlesektor (WKN 675266)

Auch hier könnte (Konjunktiv!) eine Trendwende im Gange sein. Peabody hatte nach dem Tiefpunkt am 26.07. bei 18,78 USD in Folge ein höheres Tief am 05.09. und ein erneut höheres am 26.09. Dazwischen lagen zwei Hochs am 21.08. und 14.09. Nun würde ich gerne sehen, dass beim nächsten Hoch das alte Verlaufshoch vom 06.07. bei 26,60 USD überstiegen wird. Ideal steigt die Aktie beim nächsten Hoch bis zur 200-Tage-Linie, die dann bei ca. 27,6 USD sein sollte. Wenn das passiert, steigt die Wahrscheinlichkeit einer Trendwende enorm. Im Moment ist es möglich, aber nicht sicher. Andere Aktien des Kohlesektors sehen sehr ähnlich aus.

US Oil (ETF USO)

Bei Öl warte ich schon seit einigen Tagen auf den Tiefpunkt des Zyklus und warte auf ein SwingLow. Nun könnte es mit der Price-Action vom 03. und 04. Oktober endlich da sein. Denn nach meiner Erwartung haben wir bei Öl im Juni ein langfristiges Tief gesehen und ich warte nun auf das erste bedeutende höhere Tief des neuen langfristigen Aufwärtstrends. Schauen Sie mal auf den Tageschart des ETF USO.

Wenn diese Einschätzung richtig ist, sollte für den ganzen Ölsektor nun ein interessantes Einstiegsniveau vorliegen. Meine Favoriten sind dabei unter anderem die Öl Dienstleister Halliburton (WKN 853986) und Schlumberger (WKN 853390). Daneben die bekannten Statoil (WKN 675213), Suncor Energy (A0NJU2) & Co. Und ein Stop ist auch einfach, der Kurs von USO darf nun nicht mehr unter das Tief vom 03.10.12 bei 32,53 USD fallen.

US Dollar (EURUSD)

Sie erinnern sich sicher an meinen -> Artikel vom 26.09.12 <- in dem ich die Bedeutung der USD Schwäche als Indikator für eine "Risk-On" Rally besprochen habe. Nun schauen Sie mit mir mal auf den EURUSD Tageschart:

Dieses Bild spricht Bände ! Denn es sagt ganz klar: typische Konsolidierung nach einer technischen Überdehnung oberhalb der 200-Tage-Linie. Nun nimmt EURUSD aber scheinbar wieder Fahrt nach oben auf ! Sollte das so kommen wie es gerade aussieht, dürfte das für alle "Risk-On" Asset Klassen, also insbesondere Rohstoffe aber auch die breiten Indizes, das Signal für weitere Kursgewinne sein.

3D Systems (WKN: 888346)

Wer es etwas exotischer mag, einen spannend aussehenden Chart hat nun auch unser Wachstumswert 3D Systems. Schauen Sie mal mit mir drauf:

Sie sehen den klaren Aufwärtstrend mit immer höheren Tiefs, der bisher nicht beschädigt wurde. Es könnte (Konjunktiv!) gut sein, dass wir gerade zum nächsten Hoch aufbrechen, dass dann mindestens 30% über den heutigen Kursen liegen würde. Sicher ist das keineswegs, aber das letzte Tief gewährt uns ein sauberes Stopniveau und ich bin damit schon vor 3 Tagen eine erneute Wette auf 3D Systems eingegangen.

Gold und Goldminen (ETF GDX)

Gold hat auf den sehr positiven Arbeitsmarktbericht negativ reagiert, frei nach dem altbekannten Motto, dass zu gute Wirtschaftsdaten das Gelddrucken der FED bremsen könnten. Ich halte diese Reaktion für nur temporär, da sich Bernanke eindeutig aus dem Fenster gelehnt hat. Insofern ist jede Korrektur im GDX (wie voraussichtlich heute) für mich Gelegenheit meine Positionen aufzustocken und die Stops unter das Niveau der letzten Korrektur nachzuziehen. Mehr Neues gibt es zum Sektor im Moment nicht zu sagen. Für mich spricht weiter viel für steigende Kurse in den nächsten Wochen. Trotzdem wird es volatil bleiben und wer vom Goldbullen nicht dumm abgeworfen werden will, sollte nicht mit zu engen Stops operieren.

Ich wünsche Ihnen heute viel Erfolg und schon jetzt ein schönes Wochenende.

Ihr Hari

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7 Gedanken zu „Marktupdate – 05.10.12 – Gedanken zum Markt“

  1. @ Hari, ich hätte da eine Frage zu Chart-Formationen, speziell zu Siemens. Im Jahreschart sieht es hier stark nach einer „mustergültigen Tassenformation“ aus. Sollte/ könnte man sowas handeln? Oder sollte eine fundamentale Betrachtung der Chattechnik stets übergeordnet sein. Aber vielleicht bilde ich mir ja nur ein, diese Formation zu sehen („weil ich sie vielleicht sehen will“ 😉 ).

    Danke schon mal im Voraus für Deine Geduld.

  2. @ Johann, ich nehme an Du meinst das Tageschart. Bitte bedenke, Zeitaussagen wie breit zufällig Dein Bildschirm bzw Dein Fenster ist, sind sinnlos ;-). Das Du ein Jahr siehst, hat nur mit Deiner Fensterbreite zu tun. Wichtig ist der Zeitraum den 1 Kerze hat, hier wohl ein Tag. Ich nehme also an, Du redest über das Tageschart – das dann bei Dir den Zeitraum ein Jahr optisch abdeckt.

    Es kann gut sein, dass das technisch zu einem Cup&Handle wird, wobei dann der Henkel rechts erst einmal niedrigere Kurse impliziert. Sicher „könnte“ man so etwas handeln, in dem Fall dann „Long“.

    Aber: ein Handeln auf Basis von Tageschart bedeutet zwangsläufig einen Anlagezeithorizont von mindestens Wochen, weil anders das Chart keine sinnvollen Signale gibt. Willst Du kürzer halten, müsstest Du auch kürzere Charts zur Analyse verwenden.

    Ich selber fasse aber Siemens nicht an. Weil bei mir immer fundamentale Sicht und technische Sicht nebeneinander eine Rolle spielen. Meine idealen Aktien sind solche, von deren guter fundamentaler Entwicklung ich überzeugt bin UND die dann technische Formationen wie eine Cup&Handle bilden. Mit solchen Setups fühle ich mich bei Zeithorizont Wochen/Monate wohl. Bei sehr kurzfristigen Trades spielt die fundamentale Sicht natürlich keine Rolle (auch „Dreck“ kann einen Bounce machen) aber wie gesagt, dann reden wir hier über das falsche Chart.

    Fundamental mag ich Siemens nicht. Meine subjektiven Gründe: Erstens weil der Laden schon immer wenig dynamische, sich eher selbst lähmende Unternehmensgene hatte, zweitens weil ich bei allen Unternehmen mit Cromme in der Machtposition aus Aktionärssicht sehr skeptisch bin und drittens weil ich von dem Löscher gar nichts halte, ich trauere immer noch Klaus Kleinfeld nach (heute Alcoa CEO) einem wirklich excellenten und dynamischen Mann, der Siemens auf die richtige Spur geführt hatte, aber dem guten Herrn Cromme wohl scheinbar zu unabhängig war – wenn man so einigen Insiderberichten der letzten Jahre glauben will.

    Alles sehr subjektive Gründe und das kann man mit Fug und Recht alles anders sehen, aber es gibt genug Aktien im Universum, dass ich nicht zu denen wie Siemens greifen muss, bei denen mir was nicht passt. Der Siemens-Mitbewerber ABB gefällt mir da VIEL besser.

  3. @Hari, wenn man sich die jeweilige langfristige Kursentwicklung von ABB und Siemens anschaut, kommt man zu dem Urteil, dass der Markt das genauso sieht…ABB beobachte ich, Siemens nicht.

  4. Hari, vielen Dank für die ausführliche Erklärung; wieder was dazugelernt 🙂

    Nachdem ich Linde aber bereits im Depot habe (und Siemens dieses dank Deines Kommentars nicht mehr finden wird 😉 ), hoffe ich, dass „die nun einen schönen Henkel an die Tasse machen“ (Die Schlusskurse auf Tagesbasis sehen im Verlauf Anfang April bis jetzt fast so aus. Wenn das klappt, könnte der Kurs vielleicht als nächstes in die Gegend von 150 laufen (Strecke Tassenrand zu Boden nach oben projeziert – fals das so funktioniert ?).

    Falls es kein Doppeltop wird, wie von Dir geschildert.

  5. Bei 3D Systems bin ich jetzt gespannt. War heute nicht so der gute Tage. Ob die Unterstützung bzw. der Trendkanal hält sollte sich die nächsten Tage zeigen. Vom Volumen her sind wir eher wieder an einem Umkehrpunkt und auch der RSI könnte bald auf überverkauft stehen. Außerdem handelt es sich um eine sehr scharfe Korrektur.

    Ich werde das weiter im Auge behalten. Wie schätzt ihr charttechn. die aktuelle Situation ein?

  6. @ Wastl, bei 3D bin ich durch meinen Stop mit kleinem Gewinn wieder raus. Nun heisst es abwarten. Wenn wir von hier wieder hoch drehen – wonach es technisch durchaus aussieht wie Du richtig bemerkst – haben wir ein höheres Tief und alles ist in Ordnung. Wenn wir nun aber nur noch wenig fallen und auch die 32 USD knacken, würde ich erst einmal die Finger von der Aktie lassen, bis sich eine echte Wende abzeichnet.

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