Rohstoffe

Gold und Silber – Unklare Lage – Vorsicht ist geboten !

Vor 20 Tagen habe ich ->hier<- davor gewarnt zu früh in Gold und Silber einzusteigen.

Vor 10 Tagen habe ich ->hier<- die Möglichkeit erörtert, dass Gold und Silber vor der Wende stehen könnte, weil beide Edelmetalle die Zonen um 1600 und 30 USD dauerhaft verteidigt hatten.

Nun sind wieder 10 Tage vergangen und die Markttechnik im Bereich Gold und Silber ist hoch dubios. Insbesondere Silber hätte in den letzten Tagen - in denen Konjunkturaktien gut liefen - wesentlich stärker sein müssen. Gold hat sich weiter oberhalb der 1600 gehalten, war aber auch nicht in der Lage die 1700 USD zurück zu erobern und damit ein klares Signal zu setzen, dass die Korrektur hinter uns liegt.

Ein Warnsingnal ist auch das deutlich sinkende Volumen am Spotmarkt, ein Ausbruch nach oben sieht anders aus. Damit ist bei Gold und Silber derzeit alles möglich. Ich kann derzeit keinerlei klare Signal erkennen, die einem einen Vorteil verschaffen würden. Das Szenario vom 26.09.11 mit dem zweiten Teil des Absturzes bis 1300-1400 USD ist nach wie vor möglich. Dann wären wir derzeit charttechnisch in einer sogenannten "Flagge" die mit hoher Wahrscheinlichkeit nach unten aufgelöst würde.

Summa Summarum rate ich zu hoher Vorsicht. Seit mehreren Jahren habe ich im Gold nicht mehr so eine unklare Markttechnik erlebt wie derzeit. Alles ist möglich und aggressive Positionierungen in die eine oder andere Richtung drängen sich gerade nicht auf.

Gold und Silber vor der Wende !

Vor knapp 2 Wochen habe ich in diesem Artikel davor gewarnt, zu früh schon wieder in die Edelmetalle einzusteigen. Und habe das Szenario entwickelt, dass Gold möglicherweise noch einen zweiten Teil des Absturzes vor sich hat, der Gold dann Richtung 1500 USD führen würde.

Nun ist Zeit vergangen und Gold hat Tag um Tag versucht, wieder unter die 1600 USD abzutauchen. Und wurde jedes Mal sofort wieder über die 1600 gekauft. Auch Silber ist mehrfach unter die 30 USD abgetaucht und wurde auch sofort wieder gekauft.

Mit jedem Tag den die Edelmetalle diese Marken halten können, schwindet nun die Wahrscheinlichkeit, dass noch ein zweiter Teil des Absturzes vor uns liegt. Das Szenario ist immer noch möglich, aber nun deutlich weniger wahrscheinlich als vor knapp 2 Wochen.

Mittlerweile verdichten sich sogar die technische Zeichen, dass beide Edelmetalle vor der Kehrtwende stehen und erneut nach oben laufen könnten. Auch die Sentimentdaten bestätigen dieses Bild. Gerade Silber scheint heute aus einer symmetrischen Dreiecks-Formation (Coil) nach oben auszubrechen. Typischerweise schliesst sich an so einen Ausbruch bei Silber eine Bewegunng von 10-20% nach oben an !

Ich habe daher erste Posititionen in Gold- und Silber-Minen eröffnet. Und werde diese Positionen weiter erhöhen, wenn sich der Ausbruch bestätigt. Meine Stops liegen ungefähr im Bereich von Gold 1590 USD und Silber 29 USD - natürlich auf die Preise der Minen umgerechnet.

Crash und Panik an den Rohstoffmärkten

Ein Bounce, wie von mir gestern Abend für heute oder Freitag als gut möglich erachtet, sieht wirklich anders aus. Eine Mischung aus Enttäuschung über die FED, Ratingabstufungen bei Banken und vor allem grosse Ängste vor einem Konjunkturabriss in den Emerging Markets und insbesondere China, haben die Märkte in einen Sturzflug versetzt, dessen brachiale Dynamik ich so nicht erwartet hatte.

Über 3% Minus im S&P500 sind schon übel, aber besonders schlimm wurden nahezu alle Rohstoffe getroffen. Der rohstoffreiche russische Aktienmarkt fiel heute 10% ! Silber -10% ! Öl -6% ! Goldminen, Kupferminen ganz egal – alles was mit Rohstoff zu tun hat, wurde heute brutal abverkauft. Ehrlich gesagt, kann ich heute Abend mitten im Gefechtslärm der Märkte ausser diffusen Ängsten auch noch keine Gründe erkennen, warum gerade heute die Rohstoffe so abgestürzt sind. Denn diese Faktoren gibt es ja nun schon seit Wochen und sind nichts Neues.

Eine mögliche Erklärung und ganz typisch für Mr. Market ist, dass nun schlicht die Zeit dafür reif ist. Denn bei jeder grösseren Baisse werden am Ende auch die bisherigen sicheren Häfen zerlegt. Und die Rohstofftitel hatten sich bisher ganz passabel gehalten. Die Baisse scheint nun also in die entscheidende Phase zu treten, die typischerweise noch einmal von massiven Verlusten geprägt ist.

Kurzfristig sind wir nun aber technisch so nach unten überdehnt, dass Morgen Freitag oder nächste Woche durchaus noch die eine oder andere Gegenbewegung kommen kann, zumal das Window-Dressing zum Quartalsende sicher stützen wird. Ausserdem gab es heute wenigstens den Lichtblick, dass wir die 1120 im S&P500 verteidigt haben. Aber für Oktober sind nun Zielkurse von 1000 im S&P500 und 4500 im DAX im Visier. Schon faszinierend, wenn man sich vor Augen hält, wo wir vor 2 Monaten noch standen.

Wer so klug war sein Pulver trocken zu halten, kann sich nun zunehmend die Hände reiben. Denn wenn diese Phase durch die Märkte gelaufen ist, werden wir bei vielen Titeln wieder Niveaus erreicht haben, die höchst attraktive Einstiegskurse darstellen. Auch wenn es sich heute Abend verrückt anhört, es wird auch wieder die Sonne scheinen. Das gilt insbesondere für die Rohstofftitel, denn die grundlegenden Treiber bleiben intakt. Es kann gut sein, dass wir nach einem schwierigen Oktober deswegen noch eine mächtige Jahresendrally erleben, so fern sich das heute auch anhören mag.

Und vielleicht lernen unsere europäischen Politiker ja auch irgendwann, dass man Griechenland in die Insolvenz schicken und gleichzeitig die Reihen der verbleibenden Euro-Mitglieder kompromisslos schliessen muss. Dann sehen wir auch schnell wieder eine Stabilisierung der Euro-Zone. Jeder Mediziner weiss schliesslich auch, dass man infiziertes Fleisch heraus schneiden muss, wenn man vermeiden will das der ganze Körper infiziert wird.

Bis die Politik zu dieser Erkenntnis kommt und der EFSF endlich steht, haben wir aber wohl noch turbulente Wochen vor uns. Sollte zum Quartalsende noch ein kleiner Bounce kommen, ist das möglicherweise der letzte Exit vor dem Tunnel. Mal schauen wo wir auf der anderen Seite des Tunnels dann im Oktober rauskommen.

Noch ein Wort zum Gold. Sollte Gold jetzt endlich korrigieren, würde ich mich darüber freuen. Bei 1400-1500 USD liegen starke Unterstützungen und spätestens da ist Gold dann wieder ein hoch attraktiver Kauf. Denn die Probleme der Staaten mit ihren Schulden werden uns auf Jahr begleiten und letztlich gibt es neben dem kompletten Zusammenbruch des Weltfinanzsystems nur eine Lösung für die Schulden: diese durch Drucken von Geld weg zu inflationieren - so wie die USA das auch nach dem zweiten Weltkrieg schon gemacht haben. Das ist ein ideales Umfeld für Gold auf Jahre. Sollten die schwachen Hände Gold jetzt panisch verlassen, ist das wahrscheinlich eine grosse Chance.

Auf jeden Fall wünsche ich uns allen einen goldenen Herbst und insbesondere Oktober … zumindest beim Wetter haben wir da ja auch Chancen …