Hari´s Märkte am Abend – 15.02.12 – Aixtron, Juniper Networks, Apple

22 Uhr Handelsschluss.

Nichts Neues von Mr. Market. Der Markt ist weiter in der gestern genannten Konsolidierungszone gefangen und hat heute deren oberen Rand getestet, wurde aber abgewiesen. Insofern gibt es auch nichts Neues zu sagen, im Zweifel schauen Sie zur Marktbewertung bitte noch einmal in "Hari´s Märkte am Abend" von Gestern dem 14.02.12.

Klar wurde heute auch endgültig, dass Griechenland keinen mehr interessiert, selbst die erneute Verschiebung der Entscheidung auf Montag, die noch letzten November bei dem zittrigen Mr. Market für 4% Minus gesorgt hätte, war heute nicht mal mehr ein Schulterzucken wert. Das Wort "Griechenland" will langsam niemand mehr hören und wer will es den Marktteilnehmer verdenken, mir geht es ja nicht anders. Und eigentlich ist dieses 11 Millionen Land ohne relevante Industrie auch wirklich unbedeutend für die Börsenwelt.

Bei mir verfestigt sich aber mehr und mehr der Eindruck, dass eine Pleite Griechenlands in bestimmten Hauptstädten Europas nun mehr und mehr gewollt wird und das das was wir erleben, nur der Versuch ist, den schwarzen Peter als Verursacher nicht abzubekommen. Insbesondere Deutschland darf auf keinen Fall als "Rausschmeisser" dastehen, was das sprachliche Rumeiern und einige Widersprüche in der Kommunikation unseres Finanzministers und unserer Kanzlerin vielleicht erklärt.

Denn ich bin sicher, dass die beiden loyal zusammen arbeiten und einem gemeinsamen Schlachtplan folgen und werte daher die aus Verhandlungen kolportierten Äusserungen Schäubles als authentischer, als die salbungsvollen Reden voller "Solidarität", die unsere Kanzlerin halt immer mal wieder halten muss. Sollte diese Vermutung richtig sein und man Griechenland nun solange vor sich her treiben bis es von alleine ausscheert, gibt es wahrscheinlich ein zwar kurzfristiges, aber doch signifikantes negatives Überraschungspotential für den Markt. Denn mein Eindruck ist, dass Mr. Market nun gelassen darauf setzt, dass Griechenland so oder so "gerettet" wird. Aber selbst für diesen Fall der Pleite denke ich, dass der Markt nach einem ersten Schreck schnell merken wird, dass man nun überall genügend Zeit hatte, sich darauf vorzubereiten und die Auswirkungen daher beschränkt bleiben.

Unabhängig davon wie man über unseren Finanzminister als Politiker denkt - und ich habe da auch ein paar Dinge zu kritisieren - möchte ich in diesem Zusammenhang hier einmal meiner Bewunderung dafür Ausdruck geben, mit welcher Selbstverständlichkeit Herr Schäuble diesen Höllenjob ausführt. Er setzt damit ein herausragendes Beispiel für die Integration von Behinderten in den Berufsalltag und das gerade deshalb, weil niemand mehr daran denkt, dass der Mann ja gelähmt ist. Denn das ist für Behinderte der optimale Zustand: sich voll akzeptiert in der Arbeitswelt zu bewegen, ohne dass die Behinderung permanentes Thema ist. In Anbetracht von Schäubles Vorbild ist es um so unverständlicher, wenn Firmen rein körperlich Behinderte auch auf solche Jobs nicht einstellen, deren Erfolg von der Hirnleistung des Mitarbeiters und nicht von körperlichen Fähigkeiten abhängen.

Zurück zu einzelnen Aktien.

Zu Rheinmetall (WKN 703000) habe ich mich ja hier -> hier <- schon ausführlich geäussert.

Bemerkenswert war heute auch Aixtron (WKN A0WMPJ), die aufgrund guter Nachrichten zur chinesischen Förderung des LED Marktes abhoben und nun massiv mit dem Ausbruch bei ca. 12,6€ kämpfen. Zur Aktie selber habe ich mich vor kurzem geäussert. Die Aussicht auf chinesische Subventionen um die LED Produktionskosten zu senken hilft natürlich Aixtron kurzfristig, weil man von mehr Produktion auch auf mehr Aufträge für die Anlagen von Aixtron schliessen kann. Mittelfristig pusht damit China aber vor allem die eigenen Unternehmen und ich würde mich nicht wundern, wenn analog zum Solarsektor sich auch eine Aixtron bald chinesischen Mitbewerbern gegenüber sieht, die ähnliche Produktionsanlagen zu geringeren Preisen in den Markt drücken. Aus charttechnischer Sicht kann man Aixtron also sicher kurzfristig "Long" spielen, wenn der Ausbruch gelingen sollte. Mittelfristig und fundamental bleiben für mich die Fragezeichen aber auf der Tagesordnung.

Erneut möcht ich Ihr Augenmerk auch auf den hier schon mehrfach erwähnten US Netzwerksektor richten, der von anziehenden Ausrüstungsinvestition deutlich profitieren würde. Juniper Networks (WKN 923889) war nach positiven Analystenkommentaren zur Investitionsneigung des Telekom-Riesen AT&T heute zeitweise bis zu 10% im Plus ! Auch der Branchenriese Cisco (WKN 878841) hatte zuletzt gute Zahlen geliefert, ist aber auch schon sehr gut gelaufen. Das sieht sehr vielversprechend für den Sektor aus und deutet darauf hin, dass die lange Talsohle dieser Aktien sich nun dem Ende zu neigen könnte.

Zum Abschluss möchte ich mit Ihnen einen Blick auf einen der beeindruckendsten "Runaway-Moves" der letzten Zeit werfen :
Apple (WKN 865985).

Schauen Sie sich mal diesen Chart an:


Source: Finviz.com

Da bleibt Ihnen auch die Spucke weg oder ? Apple wird nun vom Markt mit sage und schreibe fast 500 Milliarden USD bewertet ! Und erinnern Sie sich, was der Konsens bei Apple noch vor ein paar Monaten war ? Wenn Steve Jobs stirbt, bricht der Apple Kurs zusammen !

Und das ist also das Ergebnis, eindeutig wieder der "Weg des maximalen Schmerzes", den Mr. Market hier verfolgt. Erneut bestätigt sich also der Konsens der Massen als klarer Kontraindikator. Und die erste Regel die ich Ihnen zu solchen Bewegungen nannte wird auch bestätigt: diese Bewegungen dauern länger als man sich vorstellen kann !

Ich weiss, wie sehr es jetzt in den Finger juckt diese Aktie zu shorten. Und richtig, irgendwann wird es einen massiven Rücksetzer, wenn nicht Crash geben, denn diese Bewegung kann die Aktie nicht dauerhaft durchhalten. Selbst wenn man an eine Weiterführung des Erfolges von Apple glaubt, muss der Kurs wohl irgendwann zum langfristigen Aufwärtstrend zurück kommen, der im Moment grob bei ca. 400 USD liegen dürfte. Das Problem ist aber das "irgendwann", denn auch wenn es sich irreal anhört, das kann auch noch ein paar Wochen so weiter gehen. Oder es crashed Morgen schon, denn Intraday hat Apple unter hohem Volumen von dem Hoch auf dem Chart bei 523 USD nun schon wieder auf unter 500 USD abgegeben. Aber auch wenn das nach dem Top riecht, der Zeitpunkt ist aber trotzdem nicht sicher vorhersehbar ! Und wenn Sie schon heute Apple shorten würden, könnte es Ihnen passieren, das der Markt noch weit länger irreal ist, als es Ihr Depot aushält.

Deswegen ist es nach meiner Erfahrung bei solchen Titeln auch nicht die richtige Strategie sich gegen die Bewegung zu stellen, egal wie überzeugend und verlockend das aussieht. Besser wartet man den ersten Einschlag ab, der eindeutig zeigt, dass der parabolische Anstieg am Ende angekommen ist. Dann hat man zwar ein paar Prozent verpasst, dann ist aber eher der richtige Zeitpunkt für Puts !

Und selbst dann ist es in meinen Augen fraglich, ob man eine Apple unbedingt shorten sollte. Denn gute Shorts laufen gegen Gurken-Aktien mit unfähigem Management, denen das Geschäftsmodell wegbröselt - ich will da jetzt keine Namen nennen um keinem Vorstand gegen das Schienbein zu treten, aber wer meinen Artikeln länger folgt kann sich vorstellen, was ich da so im Sinn habe 😉 Aber Apple ist einfach ein superbes Unternehmen mit einem ebenso grossartigen Geschäftsmodell. Wenn man da den Ein- und Ausstieg eines Shorts nicht perfekt hinbekommt, wird man garantiert vom Markt einen Kopf kürzer gemacht !

Schauen Sie sich im Zweifel noch einmal in -> diesem <- Artikel den Ablauf bei Silber in 2011 an, da haben Sie ein Muster was auch bei Apple irgendwann mal passieren könnte. Aber beachten Sie bitte unbedingt das wichtige Wörtchen "irgendwann" 😉

Ich wünsche einen schönen Abend !

Haris Märkte am Abend – 27.01.12 – Wochenabschluss

Zum Markt habe ich mich gestern und heute -> hier <- so ausführlich geäussert, dass ich es hier nicht erneut wiederholen muss. Kurzfristig - insbesondere über das Wochenende - neige ich zur Vosicht, mittelfristig sehe ich den Markt aber positiv. Die Bullen sind eindeutig am Drücker und könnten es auch noch eine ganze Zeit lang bleiben.

Kommen wir also direkt zu einzelnen Titeln:

Die vor drei Tagen -> hier <- vorgestellte Temenos (WKN 676682) ist heute mit einem Plus von 4% deutlich angesprungen. Bemerkenswert war dabei, dass die Bewegung vom Tief um 10:18 Uhr mit 15,4 CHF bis zum Hoch um 17:15 Uhr mit 16,65 CHF Intraday einen Hub um beeindruckende 8% betrug ! Gleichzeitig habe ich aber keinerlei Nachricht gesehen, die zwingend als Ursache in Frage kam. Vielleicht weiss ich Morgen mehr, wenn die Analysen der Schweizer "Finanz und Wirtschaft" auf meinem Frühstückstisch liegen.

Es ist aber nicht unmöglich, dass sich nun grosses Geld in der Aktie für einen Ausbruch positioniert, eine solche Bewegung ohne Nachricht ist auf jeden Fall bemerkeswert. Wer aber auf Nummer sicher gehen will, sollte vielleicht lieber warten bis der Kurs bei ca. 18 CHF den Deckel der seit August letzten Jahres andauernden Konsolidierung hebt und damit einen Ausbruch bestätigt. Mangels zuverlässiger Nachrichten bin auch ich bei Temenos noch in Wartestellung. Wer sich die Marktdaten zur Aktie genauer anschauen will, kann das ganz gut -> hier <- direkt bei der Schweizer Börse tun.

Der IT Netzwerksektor bekam heute einen Einschlag, weil Juniper Networks (WKN 923889) einen schlechten Ausblick lieferte und Intraday zeitweise 9% im Minus lag. Ich finde den ganzen Sektor aber grundsätzlich interessant und das nicht nur weil der Einschlag bei Juniper sofort wieder gekauft wurde - um 20 Uhr waren nur noch 3% Minus übrig. Denn sollte die US Konjunktur drehen, haben eine ganze Reihe von Unternehmen eine Menge an IT Investitionen nachzuholen. Gerade in der Telekommunikationsbranche hat sich da stellenweise ein Investitionsstau gebildet, was man zum Beispiel auch an den aktuell schlechten Zahlen des Telecom-Infrastruktur Spezialisten Ericsson (WKN 850001) sehen kann.

Davon könnte neben Juniper Networks möglicherweise auch Ciena (WKN A0LDA7) oder Cisco Systems (WKN 878841) profitieren. Ich empfehle, sich mal langfristige Charts der Titel anzuschauen, gerade bei Juniper oder Ciena spricht in meinen Augen einiges für eine langfristige Bodenbildung. Der Marktführer Cisco hat seinen Tiefpunkt wohl schon hinter sich und steigt seit Monaten dynamisch. Hier das Chartbild von Juniper Networks seit 2006.

Die Vorsicht bei Aixtron (WKN A0WMPJ), die ich hier letzten Dienstag formuliert hatte, war scheinbar berechtigt. Nach dem grossen Absturz von Dienstag ist die Aktie ohne jede Nachricht weiter Tag für Tag schwach und es gibt keinerlei Gegenbewegung. Das spricht sehr dafür, dass es bei der Aktie eine negative Nachricht gibt, die aber noch nicht allgemein bekannt ist. Der bisherige Verlauf mit schwerem Einschlag und dann tagelangem Bröseln, spricht aber in meinen Augen gegen eine echte Katastrophenmeldung, passen würde das Marktverhalten eher zu einer grösseren Abschreibung oder ähnlichen Szenarien. Der Effekt scheint nun aber langsam auszulaufen. Insofern könnte man rein charttechnisch wohl über einen Einstieg im Bereich unter 10,8€ nachdenken, denn um 10,8€ lag auch die längere Konsolidierung von Anfang Januar. Denn vom theoretischen Potential her, ist Aixtron sicher ein hoch interessanter Wert. Zwingend ist dieser Trade aber für mich im Moment noch nicht, da es noch völlig am nachrichtlichen Hintergrund fehlt. Ich bin also nun Neutral was Aixtron angeht.

Wer mal eine Berg und Talfahrt sehen möchte, kann hier den Kurs des LED Weltmarktführers CREE (WKN 891466) bestaunen. Cree leidet auch unter Preisdruck und Überkapazitäten, die ihre Quelle vor allem in China hatten. Schon vor einer Woche habe ich auf den Titel aufmerksam gemacht und möchte das heute erneut tun, denn die Konsolidierung der letzten Woche sah sehr konstruktiv aus. Auf dem Langfristchart seit Ende 2008 unten sehen Sie auch, dass der RSI bei Cree zuletzt Ende 2010 so stark war wie derzeit. Möglicherweise ist da also eine Wende im Gange, die natürlich auch bei Aixtron dann irgendwann durchlagen würde. Ich bin bei Cree noch nicht investiert, weil die Lage noch nicht eindeutig ist, habe die Aktie nun aber ganz genau unter Beobachtung.

Gold (XAUUSD) bzw Silber (XAGUSD) scheint dagegen im Moment in der perfekten Ausgangslage zu sein. Durch die klaren Aussagen der FED ist Gold für mich nun unterhalb 1700 USD stark unterstützt. Und mit der Griechenland Thematik steht ein Thema vor der Haustür, für das Gold im Fall des Falles durchaus eine gute Versicherung sein könnte. Der ganze Minensektor war auch heute wieder sehr stark. Meine Edelmetall- bzw Minen-Positionen lasse ich daher auch über das Wochenende unangetastet und lasse die Gewinne laufen.

Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende ! Wie immer reagiere ich auch am Wochenende auf Kommentare, der nächste Artikel kommt dann regulär am Montag.