Schmerzhafte Wahrheiten Reloaded

Eine Besonderheit des Mr. Market Ansatzes ist ja, dass ich Grundlagen und Prinzipien des Handels an den Märkten nicht rein theoretisch bespreche, sondern immer wieder sozusagen *Live* in der lebenden, dynamischen Situation.

So kommentiere ich nicht nur täglich das Marktgeschehen im "Hari Live Stream", sondern ich nutze die Geschehnisse auch immer wieder, um dabei Grundprinzipien und Techniken zu vermitteln oder zu erklären. Ich bewege mich also beständig vom Konkreten zum Allgemeinen und wieder zurück. Denn ich bin überzeugt, dass das die beste Methode ist um echtes, internalisiertes Wissen zu vermitteln, nicht durch theoretische Abhandlungen, die dann gar nicht "sitzen".

Immer wieder gibt es auch besondere Bewegungen des Marktes, an denen man das besonders gut festmachen kann. Und im Gegensatz zu denen, die hinterher immer alles ganz genau wissen, können die Mitglieder ja jeden Tag erleben, was ich *vorher* gesagt habt und wie es sich dann entwickelt.

Auch der große Covid-Absturz im März war natürlich so ein willkommener Fall und war für jeden von uns hervorragende Vorlage für eigene Erfahrung und Erkenntnis. Aber auch später gab es Gelegenheiten, die große Rally nach der positiven Nachricht zum Biontech/Pfizer Impfstoff im Herbst 2020 zum Beispiel oder eben zuletzt die Bodenbildung der Herbstkorrektur, die ab dem 14.10. zu einer von uns erwarteten und sofort erkannten Rally ansetzte.

Hier sind also vier Börsenweisheiten, verknüpft mit Erlebnissen der letzten Jahre. Die 4. Börsenweisheit ist meine eigene, auch -> hier im Interview mit dem "Traders Magazin" <- Thema.

Lassen Sie das mal wirklich an sich heran und prüfen Sie ehrlich Ihr eigenes Verhalten. Sie werden sehen wie viel konkrete Wahrheit in den Weisheiten steckt.

Never catch a falling knife

Greife nie ins fallende Messer. Manche von Ihnen tun es aber immer wieder, weil etwas was schnell fällt sich "billig " anfühlt - fehlgeleitet von einem Trugbild der Sicherheit und dem Glauben, alles durchstehen zu können.

Erinnern sie sich zum Beispiel an Fälle wie beispielsweise Shell (RDS) im Covid-Absturz? Die Versuchung recht früh in der ersten Phase zu kaufen war gross, ist ja "Value" und so und nun 20% billiger. 😛

Aber die "Dividenden-Perle" Shell ist dann ca. 70% seit den Hochs gefallen, etwas vereinfacht von 30 auf 10€ gedrittelt und egal wie man sich das damals schönreden wollte, es war unnötig dabei zu sein, weil das war ein deutlich sichtbares, fallendes Messer. Dass die Aktie danach wieder etwas hochgekommen ist, macht diesen Fehler nicht besser, zumal die Aktie auch jetzt noch relativ zu anderen Aktien hinterher hängt und es unzählige bessere Investments gibt.

Es geht aber natürlich noch viel besser, ich sage nur Wirecard und im folgenden Link können sie auszugsweise nachlesen, was ich im Premium-Bereich den Mitgliedern dazu deutlichst im Vorfeld geschrieben habe, Tenor "Finger weg!":

-> Wirecard und wir im Spiegel <-

Ich habe die darin genannten Daten 07.02.2019 und 29.04.20 mit meinen Kommentaren im nun folgenden Chart markiert. Am 29.04.20 sagte ich unter anderem zum KPMG "Prüfbericht":

Das ist das absurde Ergebnis, das Wirecard reinwaschen sollte. Es tut mir leid, da bleibt nach all den Jahren wohl nur festzuhalten, dass das Wirecard Management eine Laienspieler-Truppe sein muss, oder die Vorwürfe wohl berechtigt sind. Dazwischen fällt mir persönlich nichts mehr ein.

Oder mit anderen, drastischeren Worten: Verarschen kann ich mich alleine, da brauche ich den Braun nicht dafür..

Vorher war ich an der Aktie nicht interessiert, hatte aber keine Meinung zu den Vorwürfen. Jetzt hat das Management bei mir seine Glaubwürdigkeit *restlos* verloren.

Es ist bei uns weiter vor allem der klassische, kleine Retail-Anleger, der an Wirecard interessiert ist und sich in Foren die Finger wund schreibt, obwohl seine "Meinung" was bei Wirecard los ist, völlig irrelevant und substanzlos ist.

Greifen Sie also nie wieder in ein fallendes Messer, egal wie "billig" die Aktie aussieht! Bilden sie sich nie wieder ein "klüger" als der Markt zu sein, nur weil etwas stark gefallen ist!

Es genügt völlig, sich dann für eine Aktie zu interessieren, wenn wieder Leben hinein kommt oder diese zumindest relative Stärke zeigt, was aber bei Shell mehr als ein Jahr gebraucht hat und bei Wirecard nie mehr der Fall war.

Das kann dann immer noch zu früh sein und sich eine weitere Abwärtsphase anschliessen, aber es ist wenigstens rational in Ordnung, relative Stärke zu handeln. Fallende Messer dagegen nicht.

Und wenn Sie immer noch diesem Irrglauben anhängen, dass man an den Börsen einfach alles aussitzen kann, dann sollten Sie sich die folgende Weisheit von John Maynard Keynes bewusst machen:

Der Markt kann länger irrational sein als sie liquide!

Risk happens fast

Risiko passiert schnell. Weswegen es kein Zögern geben darf, wenn wir den großen Einbrüchen aus dem Weg gehen wollen. Wir müssen sie dafür nicht vorher erraten, das ist sowieso Unsinn, aber wir können sie zügig erkennen, wenn sie passieren.

If Panic, panic first, ist ein andere Variante dieser Weisheit. Wie hilfreich die im Covid Crash war, kann man gar nicht genug betonen.

Das Chart ist vom Frühjahr 2020, eingezeichnet sind die Punkte, zu denen ich die Community auf die Seitenlinie getrieben habe, um dem großem Schmerz aus dem Weg zu gehen. Es waren schnelle *Reaktionen* und kein Raten ins Blaue hinein:

Auf der sicheren Seite war hier, wer glasklar und hart nach seinen Regeln abgeschnitten bzw abgesichert hat. Alle anderen die gezögert und überlegt haben und erst bei 20% angefangen haben darüber zu grübeln, wie sie sich denn jetzt absichern können, haben schwere und unnötige Schmerzen erlitten.

Und natürlich, wenn man das in Zukunft beherzigt, wird man ein paar Mal aussteigen und sich das im Nachhinein dann doch als unnötig herausstellen, weil die Kurse gleich wieder drehen. Dann darf man auch nicht zögern und muss gleich wieder rein und dann hat man maximal ein paar wenige Prozent "verpasst". Das ist die "Versicherungs-Gebühr" die man bereit sein muss zu zahlen, um so etwas wie hier oder ein Lehman 2008 zu vermeiden. Ich behaupte: es lohnt sich trotzdem.

The Trend is your friend

Genau so wie es in außergewöhnlichen Krisen mal richtig und nötig ist in Deckung zu gehen, ist es auch richtig einem Trend so lange zu folgen wie er andauert und sich von dem täglichen Theater nicht verrückt machen zu lassen.

Dem Trend zu folgen heisst dabei die Prinzipien der Trendfolge zu beachten, also auf immer wieder höhere Tiefs und höhere Hochs zu achten. Auch Trends haben Korrekturen, sie müssen aber der Abfolge der höheren Tiefs gegenüber untergeordnet sein.

Wunderschön zeigen kann ich das am Langfristchart von Thermo Fisher Scientific (TMO), einer Aktie die ich im freien Bereich -> hier im April 2015 <- wie folgt charakterisiert hatte:

Ganz anders dagegen ist die Lage bei den Unternehmen, die vor allem an den Tools, Hilfsmitteln, Testverfahren und Methoden verdienen, mit denen die Biotech Unternehmen forschen und ihr Geschäft betreiben.

Ganz analog zu den Herstellern von Schaufeln im Goldrausch des 19. Jahrhunderts, verdienen diese Unternehmen unabhängig davon, ob wirklich Gold gefunden wird. Und auch ein Medikament mit Nebenwirkungen oder eine Forschung, die von der amerikanischen FDA dann keine Genehmigung bekommt, kann die Hersteller der Schaufeln nicht tangieren.

Mein absoluter Favorit was das angeht und für mich *der* Bluechip in diesem Sektor, ist Thermo Fisher Scientific (857209, TMO) mit einem sehr breit aufgestellten, aussichtsreichen Produktportfolio.

...

Wenn Sie es nicht schon getan haben, tun Sie sich also den Gefallen und beschäftigen sich mal mit den Produkten von Thermo Fisher Scientific. Für mich ist das ein klarer Fall für mein Investmentdepot - und das nicht erst seit heute, wie treue Leser wissen.

Und hier der Trend in logarithmischer Darstellung, schöner geht es kaum und es gab nie einen Grund besonders nervös zu werden:

Das kaschiert aber wie immens der Effekt im Depot war, den zeigt die lineare Darstellung, das ist was im Depot passiert ist, nur weil man Trendfolge betrieben hat.

Und nein, das ist nicht die Covid-Inzidenz, das ist ein "langweiliger" Investment-Wert, wenn man auf die richtigen Dinge wie beständiges Wachstum achtet und nicht nach "billigen Perlen" sucht um das Ego zu befriedigen.

Also: The Trend ist our friend - until it ends.

Die Wahrheit liegt auf dem Platz

Das große Mißverständnis das viele Anleger haben und das ihnen auch von der Finanzindustrie eingeredet wird ist der Irrglaube, Börsenerfolg hätte es etwas mit -> Prognosiritis <- zu tun, man müsste dafür also heute wissen, was der Markt morgen macht.

Das ist Quatsch, das weiss man sowieso nicht. Was man aber kann ist die Gegenwart so genau und unbiased zu beobachten, dass man Ausgangslagen erkennt, in denen Chancen und Risiken zu den eigenen Gunsten verbogen und nicht einfach nur 50/50 sind.

Wenn man genügend Erfahrung hat solche Situationen zu erkennen, wird man kontinuierlich erfolgreich werden, auch wenn im Einzelfall immer noch etwas dazwischen kommen kann. Das ist wie mit der Bank beim Roulette, die Statistik machts, man nennt das auch den "Edge".

Dass das wirklich geht und dass man dafür vor allem das reale Spiel auf dem Platz im Auge haben muss, zeige ich den Mitgliedern immer wieder in den Streams.

So zuletzt beim Tief der Korrektur diesen Herbst, die ich von Anfang an als "kaufbar" charakterisiert hatte. Am 12.10. habe ich deutlich geschrieben, dass nun bald eine massive Bewegung kommt. Als sie am 14.10.21 kam, habe ich deutlich zum Einstieg gerufen - sie können das alles im Detail nachlesen, wenn sie zu uns dazu stossen.

Hier ist das Chart dazu, der Markt hatte mit seiner eingezeichneten Bodenbildung uns schon die Nachricht übermittelt, man musste das "Memo" nur lesen, weil man das Spiel auf dem Platz ernst nimmt:

Wer hier gezögert hat, hat einen Fehler gemacht, genau übrigens wie oben umgedreht beim Risiko. Wenn der Markt klingelt - und das hat er am 14.10.21 getan - sollte man wach sein und *reagieren*, nicht raten, grübeln, zögern, schwadronieren und klug daher schwurbeln. 😉

Ihr Michael Schulte (Hari)

*** Bitte beachten Sie bei der Nutzung der Inhalte dieses Beitrages die -> Rechtlichen Hinweise <- ! ***

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